Un actif a une valeur intrinsèque — ce qu'il vaut vraiment, indépendamment de ce que le marché en pense à un instant donné. L'analyse fondamentale cherche à calculer cette valeur en se basant sur les résultats financiers passés, les perspectives de croissance et le contexte sectoriel. Quand le prix de marché est inférieur à la valeur intrinsèque, l'action représente une opportunité potentielle. À l'inverse, si le prix dépasse largement la valeur estimée, la prudence s'impose.

L'analyste technique lit les graphiques comme un langage. Il identifie des tendances (haussières, baissières, latérales), des niveaux de support et résistance, des figures chartistes (tête-épaules, double sommet, triangle…) et utilise des indicateurs mathématiques pour mesurer la force ou la faiblesse d'un mouvement. L'objectif est de déterminer le meilleur moment pour entrer ou sortir d'une position, indépendamment de la qualité intrinsèque de l'actif.

L'analyse comparative repose sur un principe simple : un actif ne peut être jugé qu'en le mettant en perspective. Elle consiste à identifier un groupe d'entreprises comparables — même secteur, taille similaire, profil de risque proche — puis à comparer leurs ratios de valorisation, leurs niveaux de rentabilité et leur croissance. Cette mise en regard permet de détecter les anomalies : une entreprise moins valorisée que ses pairs n'est pas forcément une opportunité, mais elle mérite une analyse approfondie. À l'inverse, une prime de valorisation élevée peut se justifier par une meilleure qualité ou une croissance supérieure. L'analyse comparative est également un outil de valorisation à part entière : en appliquant le multiple médian du groupe comparable à l'entreprise étudiée, on obtient une estimation de sa valeur implicite de marché.